São Paulo – Uma possível fusão entre as empresas Arezzo & Co e Grupo Soma está fazendo as ações dispararem na Bolsa. Os papéis SOMA3 e ARZZ3 lideraram a ponta positiva do Ibovespa e fecharam em alta de 16,81% e 12,08%, a R$ 7,93 e R$ 62,59, respectivamente.
A notícia publicada pelo portal “Neofeed”, informou ainda que as negociações foram realizadas diretamente entre os CEOs de ambas as empresas. A operação seria através da troca de ações. Com a concretização do negócio, Alexandre Birman seria o CEO. Adicionalmente, com a fusão, a nova holding possuiria, aproximadamente, R$ 11,8 bilhões em valor de mercado, considerando o fechamento de ontem (para efeitos de comparação, Lojas Renner possui R$ 15,2 bilhões).
Na avaliação de analistas, a notícia apresenta pontos positivos e negativos. “Como positivo, podemos mencionar (i) fortificação da estratégia da Arezzo & Co em ser uma “house of brands”, (ii) uma possível melhora nas negociações com fornecedores, (iii) melhora nos custos fixos, dado possíveis diluições e (iv) maior participação no mercado de vestuários, que antes era apenas através da marca AR&CO (Reserva)”, opinou a corretora Ativa, antes da negociação ser confirmada pelas empresas.
“Como negativos, enxergamos (i) a integração dos grupos como sendo trabalhosa e de longo prazo, com necessidade de integrar tecnologia, equipes e CDs, (ii) possível sobreposição dos CDs e (iii) maior custo variável.”
“Nossa opinião, até o que se sabe, é de que o deal se concretizando é positivo no curto prazo para o acionista, mas, no médio prazo será desafiador para a integração completa dos grupos. Neste sentido, reiteramos Compra para ARZZ3, sendo nossa top pick no setor e também reiteramos nossa recomendação de Compra para SOMA3. Aguarmos mais detalhes”, finaliza.
Cias confirmam negociação para possível fusão
O Grupo Soma confirmou as notícias veiculadas na imprensa e disse que “há conversas em andamento com a Arezzo&Co e seus acionistas de referência a respeito de possível associação mediante a junção de suas operações e bases acionárias, envolvendo as ações das respectivas companhias e a governança compartilhada do negócio combinado”, em fato relevante divulgado a pouco.
As negociações também preveem a permanência do CEO da companhia, Roberto Jatahy, a frente do comando das marcas sob gestão do Grupo Soma, e Alexandre Birman, da Arezzo, como CEO da companhia combinada. “Não há, no momento, qualquer documento vinculante firmado e, portanto, não se pode confirmar que a operação de fato se realizará”, concluiu a empresa.
