São Paulo – O BTG Pactual tem recomendação de compra da 3R Petroleum porque considera o papel um dos mais baratos do setor. Além disso, a estimativa do banco é de que dentro de um curto prazo, o preço do petróleo deve aumentar. O BTG, no entanto, cortou o preço-alvo do papel de R$ 98 para R$ 93, compensado um prêmio de risco patrimonial mais alto em sua taxa de desconto.
Agora usamos um custo médio ponderado de capital a prazo real de 10% (vs. 8,4% antes) e também adotar uma abordagem mais abordagem conservadora incorporando fatores de risco, consideram os analistas.
O Banco reafirma recomendação de compra mesmo estimando que a produção das reservas adquiridas recentemente sejam menores porque além de considerar a ação barata para o setor, vê bons resultados para o ano que vem.
Em 2023, quando esperamos que a 3R esteja produzindo no cluster Potiguar, esperamos EBITDA de R$ 5,1 bilhões (US$ 1bi), com Brent a US$ 104/bbl e câmbio de R$ 5,05/US$, ou 2,2x EV/EBITDA., considera a análise.
