São Paulo, 9 de fevereiro de 2023 – A BB Seguridade divulgou hoje o balanço do
quarto trimestre de 2022, com lucro líquido de R$ 1,8 bilhão, alta de 47,3% na comparação com mesmo período de 2021. No ano, o lucro líquido cresceu R$ 2,1 bilhões (+53,7%), para R$ 6 bilhões.
Segundo o relatório da companhia, a crescimento da Brasilseg foi impulsionado pelo crescimento dos prêmios ganhos retidos, melhora da sinistralidade, especialmente em seguros de vida e agrícola, e aumento do resultado financeiro.
Já a evolução da BB Corretora foi sustentada pelo crescimento das receitas de corretagem, devido ao sucesso de campanha de indução junto à força de vendas do Banco do Brasil, e aumento do resultado financeiro, com alta da taxa Selic e expansão do volume de recursos. O lucro líquido da operação de seguros cresceu 57,9% em relação ao mesmo período de 2021, com alta dos prêmios ganhos retidos (+22,7%) e retração da sinistralidade (-1,3 p.p.) que levaram o resultado operacional não decorrente de juros a uma evolução de 25,5%.
Sobre o Brasilcap, o relatório afirmou que o resultado é reflexo do resultado financeiro, com melhora da margem financeira de juros suportada pela maior taxa de retorno dos ativos financeiros, rendimento este que foi prejudicado no quarto trimestre de 2021 pela
realização de perda na venda de títulos pré-fixados classificados na categoria disponível para venda. O lucro líquido da operação de capitalização alcançou R$ 62,9 milhões, ante prejuízo líquido de R$ 125,6 milhões no mesmo período de 2021.
Já o Brasilprev foi positivamente impactado pela menor alíquota de impostos no período, sensibilizada pelo benefício fiscal advindo do pagamento de juros sobre capital próprio, por um maior crédito fiscal decorrente da Lei do Bem e por uma menor alíquota de CSLL, alíquota esta que havia sido majorada em 5,0 p.p. no segundo semestre de 2021. O lucro líquido da operação de previdência foi 4,5% superior ao reportado no mesmo período de 2021, alcançando R$ 567,3 milhões, impulsionado pela redução de 11,3 p.p. na alíquota efetiva de impostos.
A receita total de previdência e seguros fechou em R$ 12,9 bilhões, um avanço de 8,1% em relação ao quarto trimestre de 2021. A receita líquida de previdência e seguros somou
R$ 5,19 bilhões, queda de 3,5% em relação ao mesmo trimestre de 2021.
O resultado financeiro consolidado atingiu R$ 456,5 milhões, volume mais de três vezes superior ao registrado no mesmo período de 2021. Segundo a companhia, a elevação da taxa média Selic e a expansão do saldo médio de ativos financeiros foram os principais fatores que explicaram este crescimento.
As despesas gerais e administrativas somaram R$ 5,6 milhões, alta de 16,7% sobre o mesmo período de 2021.
PROJEÇÕES
A companhia também divulgou suas estimativas para 2023 Para o resultado operacional não-decorrente de juros (ex-holdings), a expectativa é crescer entre 12% e 17%. Para os prêmios emitidos da Brasilseg, estimativa está entre 10% e 15%. Por fim, as reservas de previdência (PGBL e VGBL da Brasilprev) devem ter uma alta entre 10% e 14%.
ANÁLISE
Para o analista Jader Lazarini, da TradeMap, é importante acompanhar o desempenho da inflação, que corresponde a 54,1% dos indexadores das aplicações consolidadas da holding, o que pode significar uma perda na marcação a mercado caso os índices caiam.
Por outro lado, a empresa tem diminuído essa exposição e adquirido mais títulos pós-fixados (alta de 7,9 p.p na comparação anual), em um momento de Selic alta por mais
tempo
Sobre as projeções para 2023, divulgadas junto com o balanço do quarto trimestre, a TradeMap disse que a empresa se mostrou “mais conservadora, diminuindo as estimativas de crescimento percentual nas três verticais, mas que está bem posicionada para atingir as metas ao longo deste ano”.
Após o resultado, a Genial Investimentos manteve sua recomendação de compra, com preço-alvo de R$ 49,40. A corretora destacou que algumas frentes em 2022 vieram acima do guidance do ano, mesmo após revisão. Assim, a Genial acredita que também pode ocorrer uma revisão em 2023.
